Il Consiglio di Amministrazione di Sesa S.p.A., operatore di riferimento nel settore dell’innovazione tecnologica e dei servizi informatici e digitali per il segmento business, in data odierna ha esaminato ed approvato il Resoconto intermedio di gestione consolidato al 31 ottobre 2023 relativo al primo semestre dell’anno fiscale al 30 aprile 2024, redatto secondo i principi contabili UE-IFRS.

Nel periodo in esame Sesa prosegue il proprio percorso di crescita, ininterrotta dal 2012 ad oggi (CAGR FY 2012-2023: Revenues 12,0%, Ebitda 16,2%, EAT Adjusted 19,8%), conseguendo Ricavi ed Altri Proventi consolidati per Eu 1.501,6 milioni (+14,5% Y/Y) ed una Redditività Operativa (Ebitda) consolidata pari ad Eu 113,3 milioni, in aumento del 21,3% Y/Y.

Sesa beneficia della strategia di continuo investimento e focalizzazione sui segmenti di business abilitanti l’innovazione tecnologica (cybersecurity, vertical business applications, cloud, digital platforms, data science), conseguendo crescite nettamente superiori alle dinamiche del mercato italiano dell’Information Technology, atteso in aumento del 2,8% nell’anno 2023 (fonte Sirmi, novembre 2023).

Lo sviluppo del business è stato ancora una volta prevalentemente organico per circa il 65%, con un forte incremento di competenze e capitale umano ed un totale di 5.367 risorse al 31 ottobre 2023 (+21,0% vs 4.434 risorse al 31 ottobre 2022); il contributo alla crescita derivante dalle linee esterne (M&A) è stato pari a circa il 35% del totale di periodo a livello di ricavi e di redditività operativa.

I Ricavi ed Altri Proventi consolidati crescono del 14,5% e sono pari ad Eu 1.501,6 milioni, con un significativo contributo da parte di tutti i settori del Gruppo:

- Settore VAD con Ricavi ed Altri Proventi pari ad Eu 1.135,4 milioni (+11,9% Y/Y), favorito tra l’altro dallo sviluppo delle BU Collaboration, Enterprise Software e Security Solutions;

- Settore SSI con Ricavi ed Altri Proventi pari ad Eu 368,2 milioni (+21,6% Y/Y), grazie al positivo andamento delle principali BU operative tra cui Digital Security, Cloud, ERP & Vertical Solutions, Data Science;

-Settore Business Services con Ricavi ed Altri Proventi pari ad Eu 55,0 milioni (+38,6% Y/Y), sostenuto dallo sviluppo di applicazioni e piattaforme digitali dedicate all’industria dei Financial Services e dal recente ampliamento dell’offerta ai servizi di master servicing con l’avvio del consolidamento della Società 130 Servicing nel semestre in esame.

 

Grazie alla crescita dei ricavi nelle aree di business a maggior valore aggiunto, l’Ebitda consolidato si incrementa del +21,3% Y/Y, raggiungendo il totale di Eu 113,3 milioni, con un Ebitda margin pari al 7,5% in ulteriore aumento rispetto al 7,1% al 31 ottobre 2022.
Al risultato di Ebitda consolidato hanno contribuito tutti i settori di riferimento del Gruppo:

- Settore VAD con un Ebitda di Eu 57,7 milioni (+13,9% Y/Y) ed un Ebitda margin pari 5,1% al 31 ottobre 2023 vs 5,0% al 31 ottobre 2022 e 4,9% nel FY 2023;

- Settore SSI con un Ebitda di Eu 45,5 milioni (+22,1% Y/Y) ed un Ebitda margin pari al 12,3% al 31 ottobre 2023 vs 12,3% al 31 ottobre 2022 e 12,1% nel FY 2023;

- Settore Business Services con un Ebitda di Eu 7,8 milioni (+121,8% Y/Y) ed un Ebitda margin pari al 14,2% al 31 ottobre 2023 vs 8,8% al 31 ottobre 2022 e 13,0% nel FY 2023.

 

Il Risultato Operativo consolidato (Ebit) Adjusted3 raggiunge il totale di Eu 90,7 milioni (Ebit margin adjusted 6,0% vs 5,5% Y/Y), con un incremento del 24,7% Y/Y, dopo ammortamenti di beni materiali ed immateriali per Eu 19,1 milioni (+14,3% Y/Y) ed accantonamenti per Eu 3,5 milioni (-12,3% Y/Y).

Il Risultato Operativo consolidato (Ebit) è pari ad Eu 75,0 milioni, in crescita del 19,8% Y/Y, dopo ammortamenti di immobilizzazioni immateriali di liste clienti e know how iscritte a seguito del processo di PPA per Eu 12,9 milioni (+67,5% Y/Y a seguito dell’accelerazione degli investimenti in acquisizioni societarie) e dopo altri costi non monetari relativi ai piani di Stock Grant per Eu 2,7 milioni (vs Eu 2,3 milioni Y/Y).

Il Risultato Netto di pertinenza del Gruppo al 31 ottobre 2023 è pari ad Eu 39,0 milioni (+0,5% Y/Y), dopo oneri finanziari netti pari ad Eu 14,1 milioni rispetto ad Eu 3,9 milioni al 31 ottobre 2022, a seguito dell’evoluzione sfavorevole dei tassi di interesse di mercato, imposte per Eu 19,3 milioni e risultato netto di competenza di terzi per Eu 2,6 milioni.

La Posizione Finanziaria Netta al 31 ottobre 2023 è attiva (liquidità netta) per Eu 153,4 milioni rispetto ad Eu 189,5 milioni al 31 ottobre 2022, a seguito della crescita del capitale circolante netto da Eu 20,3 milioni al 31 ottobre 2022 ad Eu 36,1 milioni al 31 ottobre 2023, derivante dall’incremento dei ricavi di periodo, e dei maggiori investimenti in M&A con un totale delle attività non correnti che si incrementa da Eu 451,2 milioni al 31 ottobre 2022 ad Eu 634,3 milioni al termine del semestre in esame.

La Posizione Finanziaria Netta Reported del Gruppo al 31 ottobre 2023 (calcolata al netto di debiti IFRS per Eu 210,8 milioni relativi in prevalenza a pagamenti differiti di acquisizioni societarie e debiti per Opzioni di acquisto di partecipazioni verso soci di minoranza) è passiva (debito netto) per Eu 57,4 milioni rispetto ad una Posizione Finanziaria Netta attiva per Eu 10,5 milioni al 31 ottobre 2022, con una contrazione che riflette tra l’altro i maggiori debiti IFRS conseguenti l’accelerazione degli investimenti in M&A sopra descritta.

Il Gruppo conferma la propria capacità di generazione di cassa e di investimento a lungo termine con un Cash Flow Operativo negli ultimi 12 mesi di circa Eu 130 milioni, al netto di investimenti in acquisizioni societarie ed infrastrutture tecnologiche per circa Eu 175 milioni e di distribuzione di dividendi e piani di Buy Back effettuati per circa Eu 21 milioni.

Nel periodo in esame si rafforza ulteriormente il Patrimonio Netto consolidato, che al 31 ottobre 2023 ammonta ad Eu 442,8 milioni, in crescita rispetto ad Eu 352,1 milioni al 31 ottobre 2022.

Alla luce dei positivi risultati industriali e finanziari raggiunti nel semestre, del contributo atteso dalla leva esterna grazie alle 13 acquisizioni bolt-on concluse da gennaio 2023 in aree di sviluppo strategico per il Gruppo e delle aspettative di crescita della domanda di digitalizzazione nei mercati in cui opera, il Gruppo conferma la guidance di Ricavi ed Ebitda consolidati per il FY 2024 con un target di ricavi nel range compreso tra Eu 3,2 miliardi ed Eu 3,3 miliardi e di Ebitda tra Eu 240 milioni ed Eu 250 milioni, per una crescita di Ebitda nel range compreso tra +15% e +20% vs FY 2023.

Il Gruppo continuerà ad investire nello sviluppo di competenze digitali, risorse umane e soluzioni innovative, al fine di proseguire il track record di crescita double digit di lungo termine anche negli esercizi successivi a quello corrente, generando valore sostenibile a beneficio di tutti gli stakeholder e continuando a migliorare il proprio profilo di sostenibilità.

Il Presidente Paolo Castellacci e l’Amministratore Delegato Alessandro Fabbroni hanno così commentato i risultati di periodo al 31 ottobre 2023:
“Si conferma la nostra grande capacità di intercettare i trend dell’innovazione tecnologica e guidare la trasformazione digitale nel segmento business coniugando tecnologia, consulenza ed applicazioni. Proseguono gli investimenti nello sviluppo del capitale umano e delle competenze digitali e tecnologiche, confermando il nostro ruolo di player di riferimento del settore, che orienta la digitalizzazione di imprese e organizzazioni.”, ha affermato Paolo Castellacci, Presidente e fondatore di Sesa.

“Chiudiamo un semestre di ulteriore forte crescita di ricavi e competenze, raggiungendo un totale di 5.400 risorse in incremento di circa il 50% rispetto a due anni fa, a fronte di una domanda di digitalizzazione di imprese ed organizzazioni sostenuta dalle necessità di consistenti investimenti in tecnologia, applicazioni e servizi di integrazione. Alla luce del positivo andamento del primo semestre dell’esercizio, degli investimenti in competenze e soluzioni innovative e della capacità di aggregazione industriale, con circa 70 operazioni di M&A già concluse dal 2015 ad oggi, confermiamo l’outlook favorevole per l’anno in corso, proseguendo il nostro track record di crescita continua a lungo termine e continuando a supportare i nostri stakeholder nell’attuale fase di evoluzione digitale”, ha commentato Alessandro Fabbroni, Amministratore Delegato di Sesa.